定公半信半疑，便使大夫董褐出营，前至吴王马前请命，问其何意。
董褐奉命出营，至吴王马前，施礼问道：吴王列阵示威，此为何意？
夫差答道：今周王有旨，命寡人主盟中夏，以缝诸姬之阙。晋君逆命争长，迁延不决。寡人性急，故引三军之众，听命于晋侯藩篱之外。
董褐领诺拜辞，遂将此言还报。
晋侯又谓赵鞅：果不出卿之所料。然则奈何？
赵鞅不答，反问董褐：以卿观之，吴王君臣虚实如何？
董褐答道：以臣观之，吴王虽辞强而色惨，似有忧丧临身。
赵鞅：大夫此言何意？
董褐：以吴王面色度之，必是越人趁虚攻入其国，甚或其太子已死于非命。
赵鞅：大夫相人之术，冠绝天下，谅必如此。则我当以何计应之？
董褐：若果如此，今会盟不许其先，则必孤注一掷，举数万精卒与我拼命。
赵鞅：若依卿言，则必慑于淫威，而让其先，以令天使及天下诸侯，耻笑我耶？
董褐：今彼盛军在迩，若不相让，则主公及上卿皆有临诛之危，遭擒之辱。即便让之，只四年之内，天下诸侯亦必笑吴王，而非我晋国也。
赵鞅：大夫因何而言？
董褐：据某以相法观之，吴王此番会盟归国，其寿不过四岁。以情理言之，越王十年生聚，十年教训，苦心孤诣如此，专为一朝报吴也。今吴王将举国精兵皆陈于此，越王宁不趁此率兵入吴乎？吴王列阵以争盟主，亦为此也。则四年之内，越王必亡吴国，夫差争此盟主，反为遗笑千古之典矣。便让他一先，又当如何？
赵鞅：虽然如此，毕竟不忿！
晋定公：正卿之言是也。然孤闻董卿之语，似乎另有别计，以抑吴王之谋？
董褐：主公英明。臣有一计，可使夫差此番争霸，必成千古笑谈，遗羞后世。
晋定公：请道其详？
董褐：此番会盟，主公可让其先，然不可徒让，必使其先去王号，以为条件。今其急于回兵，必然屈从，则虽得盟伯之名，而失王号，亦未可占先于晋。
晋侯与赵鞅闻之，齐都称善。于是复使董褐再入吴军，向吴王夫差致意晋侯之命。
夫差：晋侯之意若何？
董褐：吴君以王命宣布于诸侯，寡君敢不敬奉！然上国初以伯爵肇封，而今称王号，则谓周天子何？君若去王号而称公，则惟君所命。
夫差议于伯嚭及王孙骆，皆以晋侯之言是为正论，无法反驳；且心焦如火，急于回兵救吴，遂故作大度允之，乃敛兵就幕，与诸侯相见。
夫差由是自称吴公，登台先行歃血；晋侯次之，鲁、卫以次受歃，盟誓乃成。
会盟已毕，夫差不敢有丝毫耽搁，随即连夜班师，疾驰南归。
吴师复从淮河下船，沿邗沟泛水入江，水路而回。
因于途中连得告急之报，三军将士皆知家国被越人所袭，个个心胆俱碎，惶惶不安；又且远行疲敝，心怀家人安危，皆无斗志。
吴军南归之事，早有越国细作侦知，飞报越王。
范蠡闻知，便即布好埋伏，严阵以待。
事件悬疑：关于黄池之会，却是一个历史疑案，后世史家所说不尽相同。若依《史记》所载，是说会盟尚未开始，吴王便得噩耗，得知越人已趁虚攻入吴都，杀死太子友。夫差为不影响争霸，遂秘密处决七名报信吴使，参加来日会盟。会盟之际，和谈倒也融洽，盟誓亦谓顺利，但至歃血之时，出现争执。依照会盟规矩，应是诸侯伯主先歃。
镜头闪回，黄池之会《史记》版本。
伯嚭：于周室，我为长。
赵鞅：于姬姓，我为伯。
双方于是陷入僵持。夫差便恃势众，对晋国君臣以武力相胁。晋执政卿赵鞅不服，命司马寅擂鼓整军，将欲死战。
晋大夫司马寅为人精细，劝止赵鞅，请先至吴营通融聘问，晋定公从之。
司马寅乃亲至吴营，求见吴王夫差。
了了数句问答，司马寅还营，回报晋定公及正卿赵鞅：吴王面带晦暗，不是国败，便是太子已死。夷人生性轻浮，急于回师，今天时地利皆在于我，不如与其相持，静以待变。
赵鞅从之，于是固垒相持。夫差终于失去耐心，选择退让，同意先由晋国歃血。
历史争议：据《左传·哀公十三年》记载，为相助吴王夫差成为伯主，鲁国率先向吴国朝贡，数量丰盛于晋国，于是中原诸侯承认吴王称霸。然据《国语》记载，是说吴王对晋国实施武力，迫使晋侯尊吴王为盟主。《史记》中同样出现吴国成为盟主记载，见于《晋世家》及《秦本纪》。当代学作品及影视作品提到黄池之会，往往采用《国语》说法，皆说吴国争霸获胜。此是借夫差夺霸成功，与其后迅速败亡形成强烈反差，未见得便是真相。
闪回结束。吴王急速返兵，欲率众驱逐越兵，未料范蠡早已张网以待，三面围剿。
吴军落入范蠡所设埋伏，又兼士无斗志，于是一战大败，溃不成师。
夫差退而结营，且惧且怒，责问太宰伯嚭：子言勾践必不叛吴，寡人听你进谏，枉杀国相伍员，因而释归越王，至有今日之事。事到如今，你有何说？
伯嚭：大王息怒，此必是种之谋，与越王无甚相干。臣愿前往越营，问其发兵缘由。
夫差：我今命你，前往越营为我请成，许成而不许败。如若不然，前令子胥伏诛属镂之剑犹在，当以此剑诛子！