夏说：贤王休慌，且听臣言。项羽为天下之宰，持心存私不平。今其戏亭分封，尽王诸国战将于善地，而徙其故王于偏鄙之所。赵王歇北居代郡，而张耳却封常山，陈侯以为不可。今闻大王起兵击楚，是我等劝说陈侯，若不听从齐王号令驱使，是为不义。但惟愿大王先资兵往击常山，复赵王歇之位，则请举赵国全军之力，以为齐国北部扞蔽！
齐王田荣许之，遂遣兵马三万，听从陈余调遣。
当此之时，有一桩突发事件，使项羽名望受损，在诸侯王中威信急转直下。
项羽虽然分封诸侯，但却时时心怀不平，不愿有太多诸侯与自己并肩称王。及至东还彭城，因见张良未曾东归，但以为其已跟随刘邦，前往汉中；而韩王成又无战功，便又改变主意，不遣韩王回归故国，而是强迫其怀自己俱至彭城，并立即废其王位，贬为穰侯。
其后不久，又随意寻个不关痛痒罪名，命人将韩成擒而杀之。
只因此事，由是诸侯大都不服霸王，开始敬而远之。手下诸将，亦现叛逃之举。
便在项王回至彭城不久，有人来报：执戟郎韩信，在离开咸阳时请假，至今不归。
项羽发愣片刻，乃问：韩信是何人耶？
举报者奏道：便是在鸿门宴时，被樊哙以盾牌撞倒之执戟郎也。
项羽哈哈大笑：如此小事，也值得一报？你去，再换一个执戟郎可也。这次可要精心，选一个力士，休被人家轻轻一推，便是一溜跟斗，坏我脸面。
举报者也即失笑，诺诺而去。
镜头闪回，便说韩信由来。
韩信，泗水郡淮阴县人氏，自幼家贫，并无固定职业。只因出身低贱，不得为乡里推择为吏，又不能治生商贾。更因父亲早亡，便常从邻里乡人寄食，乡里之人多厌恶之。
便在韩信十几岁时，母亲又死。本来家贫，无钱治丧，韩信偏欲寻找高阜宽敞之地，声言要让母坟四周，可以安顿万家居民。人皆笑之，毕竟助其择地，草草葬了。
下乡南昌亭长见韩信志向非凡，由是着意结纳，多方接济。
韩信多次前往亭长家去吃闲饭，接连数月，便遭亭长妻子嫌恶。由是每日提前趁早开饭，待韩信去时，已经饭罢，将碗筷收拾干净。韩信一怒之下，最终离去不回。
因为无处就食，韩信离开亭长家中，便即来到城外，效仿姜太公之状，在溪边钓鱼，欲以鱼换粮裹腹。却又时乖运蹇，连续数日，并无一条鱼儿上钩。
城郊时有几位老妪，常在河边漂洗丝棉。其中一妪心善，因见韩信饥饿，便分自己所带饭菜给韩信吃，一连数十日，并无怨言。
韩信心怀感激，对漂母道：待我他日得志，一定重报老母。
漂母闻言不悦：大丈夫立身于世，不能养活自身，实为可笑。我见你有王孙之相，不忍你饿死于此，分食与你。若待你发达之日，我早已入土许久，岂望你报答今日一饭之恩！
韩信闻言大惭，从此不再到河边钓鱼，转回家中，潜心攻习兵法韬略，欲图大有作为，只待寻机而起。又效游侠行状，寻购一柄铁剑，挎在腰间，出门摇摆，以求有所际遇。
这一日，韩信正挎剑行于街市，有淮阴屠户之子见之，便即大笑，当道拦住。
屠户子：我见你虽然长的高大，又喜佩带刀剑，招摇过市，其实胆小如鼠。屡去人家乞食者，佩剑何用？
韩信：某之佩剑，生装饰而已，从不出匣。我有要事，请让开道路，承情之至。
屠户子：看不出你一个乞丐叫化，倒有要事在身！公既佩剑，需有胆略。若不怕死，就拿剑刺我；如果怕死，就从我胯下爬过，便放你去。
当时屠户子随行无赖甚众，齐都嘻笑，起哄喧嚷。不则一时，观者如堵。
韩信不动声色，仔细打量少年一番，慢慢整理衣衫，缓缓低下身去，趴在地上，从其胯下爬过，扬长而去。满街观者笑声振天，皆在背后指指点点，皆都当作笑话，满城传讲。
项梁渡淮北上，路过淮阴。韩信闻之，毫不犹豫，便带其铁剑投奔项梁，留在军中为卒。数年以来，虽然随同项氏叔侄到处作战，但无战功，始终默默无闻。
其后项梁败死，韩信归属项羽，仍为下士。项羽一日偶见韩信，喜其身材魁梧，便命其做执戟郎中，立于帐前，以壮军威。
韩信以为项羽赏识己才，便多次献计，但项羽皆不采纳。韩信此时方知，项羽所喜者乃是自己身材相貌，而非己之才能，由是神伤良久。
至鸿门宴时，韩信初见刘邦，见其处危不惊；部下樊哙、纪信等人，皆有英雄气度。由是心向往之，便生投靠之心。只因樊哙闯帐，韩信拦阻不住，被一撞即倒，被帐下同僚以此取乐，由此坚定离去之意。
其后刘邦受封汉王，率军入蜀，韩信便借故请假离楚，随汉王大军入于汉中。
行军途中，樊哙忽然认出韩信，正是被自己当日轻轻一推，便倒地不起的执戟郎中。
樊哙遂将韩信唤至近前，哈哈大笑道：你敢是因为上次出丑，被项王罢斥不用了吗？命你执戟，原是不当人子。既是你来投我，便是缘法，某便提拔你做个官罢。
韩信：未知将军要提拔我何职？
樊哙：我看你虽然身材高大，但是不经一撞，就提拔你做个管理仓吏，如何？
韩信：既是如此，多谢将军照拂。
至此韩信终得官职，但依然不被人所知。也是时乖命舛，其后不久，仓被盗，韩信等十四名吏，坐法当斩。刑场之上，同案十三人都已处斩，就要轮到韩信。
韩信不愿引颈就戮，忽举目仰视，看到滕公夏侯婴正走过刑场，便扬声叫道：且慢动手，我有话说！滕公，汉王不欲得天下乎？何杀壮士？
夏侯婴闻其出言不同凡响，猛然站住，回过身来。又见此死囚相貌威武，遂喝止刀手，问道：你有何能，便说可助汉王夺得天下？
韩信昂然道：某少年之时，曾师从兵家门祖师王敖，得其兵法精髓。若给我十万铁甲，便可纵横天下，平定诸侯。
夏侯婴闻罢，大为欣赏，于是命释其缚，引见汉王，大赞韩信之才。
刘邦略与交谈，笑对夏侯婴道：此人好为大言，并无奇才。但既是贤卿所荐，便释其死罪，拜为治粟都尉，命其管理粮饷可也。
夏侯婴：锥处囊中，必能脱颖而出；先从小吏做起，也无不可。
韩信由此幸免一死，便为治粟都慰。虽然不能尽展其才，但由此得有机会面见丞相萧何，常向其汇报工作。有时言及用兵之法，以及治国之策，萧何大为赞之，相见恨晚。
汉王定都南郑，诸将及士卒皆为楚人，不愿长居在此，便思东归，多有半道逃亡者。