姑苏山上，乌云密布。
越王勾践率兵赶到，围山三层。矢石如雨，烈焰飞腾。
王孙骆奉吴王之命，手打白旗，下山前至越营，请成议和，越帅范蠡不允，继续攻打。吴王又派王孙骆下山，向越王请为附庸，声称愿世代事越。越王心软，有意接受。
范蠡：当年吴王不听子胥，请我之成，今日如何？天与不取，反受其咎，王其思之！
越王心中却是不忍，终于接受吴国请降。遣使饬令吴王，使居于甬句之东。
夫差闻而哀叹，向越使答道：越君若践余社稷，灭余宗庙，寡人请先死可也。
越使以此还报，范蠡引兵大进，破关上山，俘获夫差，押至越王中军大帐。
吴王见越王高坐在上，激起刚愎自用本性，昂然问道：孤有何罪，不许请成，必欲杀而后快？大王岂忘二十余年前，与我有杀父深仇，吾亦允王请成，未绝越国之祀耶？
越王闻言，无语以对。
种在侧，恐越王复起怜悯之心，遂上前当面数说吴王之罪：君有大过者六，尚说无罪耶！忠臣伍子胥有功无罪，妄加诛戮，大过一也；以直言之故冤杀公孙圣，大过二也；太宰伯嚭谗佞，而无事不听用之，大过三也；齐、晋无罪于吴，公数伐其国，大过四也；吴、越同壤相邻，你父子无故侵伐，大过五也；越王曾亲戕吴前王阖闾，公为其亲子，不知报父仇，而纵敌贻患，大过六也。有此六大过，欲免于亡，得乎？昔天意以越赐吴，公不肯受；今天意复以吴赐越，越其敢违天命乎？
夫差闻至第六款大过，不由垂泪道：寡人不诛勾践，忘记先王之仇，果为不孝之子。此天之所以弃吴也！
勾践见夫差突显老迈龙钟之态，当众泣涕不已，意颇怜悯，便道：寡人念君昔日存续越祚之情，今不杀你，请置君于甬东，并给夫妇户数五百家，以终君之世可也。
夫差闻之，愈加伤感：君王若幸赦吴国，则吴亦越之外府。若覆我先王社稷，废除姬氏宗庙，而以五百家何为？臣今孤老，不能从编氓之列以侍贤君，惟有死而已！吾杀忠臣伍子胥、公孙圣，今便自杀，亦太迟矣！
于是拜别越王出帐，来至营外，嘱咐左右随从：倘使死者有知，孤以何面目见子胥、公孙圣于地下哉？必重罗三幅，以掩吾面！
言罢，遂向近侍讨还自己佩剑，名曰属镂，又名莫邪，自刎于越王帐外。
王孙骆解衣覆盖吴王之尸，后解丝带，自缢于傍边林木，亦随夫差去了。
门军报入大帐，勾践再三叹息，命以侯礼葬于阳山，使三军将士每人负土一蔂埋之。越军三万六千之众，负土为坟，须臾间遂成大冢，累累如山。
安葬已毕，又流放吴王三子于龙尾山，后名为吴山里。
越王既灭吴国，由此班师还越。返国途中，行至五湖，大将军范蠡决意辞去官职，告别越王，不再返国。
越王坚持挽留：子于越有大功，焉可离孤而去？必与我归，共享富贵！
范蠡：臣乃道家之徒，本是闲云野鹤，因奉师命下山来助贤王，助越抗吴。今既灭吴，理当遵从师命功成身退，不敢恋念朝堂富贵。如若不然，将遭天谴，王其怜而释之。
勾践闻罢，五味杂陈，实出无奈，乃出言恫吓：卿若听吾言，与我同归，则孤必与贤卿分国裂土；若执意不听吾言，则当身死，妻子就戮！
范蠡哈哈笑道：下臣随侍大王二十余载，王何只见微臣娶妻，何曾纳妾，并生有子嗣？且我妻越盈之能，大王深知。自衬普天之下，有何人能擒而杀之乎？
越王转念一想，不由愕然。
范蠡由是不从王命，自率数十人离去。去营三十里，树林间转出一人，容颜俏丽，飘飘欲仙，不是师妹越盈，却是哪个？
原来此番伐吴，越盈并未随征，早与师兄相约，待功成返师之时，便于此处相见。
夫妻二人相见大喜，携手揽腕，并马而奔，并于太湖下船，自此泛游五湖而去。数年之后，范蠡现身于齐国，自称鸱夷子皮，以志伍子胥被装于鸱夷子皮革囊，屈沉浙江之事。
范蠡离军远去之后，托人向越王献一封。勾践便于车中展览，见其中略云：
古人云，大名之下，难以久居；功高盖世，足以震主。且臣闻主忧臣劳，主辱臣死。昔者君王辱于会稽，所以不死，为此事也。今既以雪耻，臣必从会稽之诛。君虽不忍行此诛杀之令，臣但行不辞之意可也。
勾践览罢，面现古怪神色，为示不忘功臣，遂表会稽山以为范蠡奉邑。
与此同时，又有人持范蠡私，密送于大夫种马前。种拆示其，见其略曰：
古人云，蜚鸟尽，良弓藏；狡兔死，走狗烹。越王为人长颈鸟喙，可与共患难，绝不可与共乐也。子尽知其于姑苏为仆之时窘态，且更知其尝粪媚吴秘事，岂能久耶！今大功已就，盛名已成，缘何不去？
种见，再三玩味其中含义，犹豫不决。
还师归越之后，种苦思无计脱身，便即称病不朝。此时便有忌其功高盖世者，在越王面前献谗，说种于此时称病不朝，是与范蠡通谋，将欲作乱。越王心知绝无此事，但自思功高不赏，于是假作信以为然，乃赐种属镂之剑，并附一。其略云：
子教寡人伐吴七术，寡人只用其三，便即灭吴。其四在子，可为我从先王于地下，试之于阖闾阴魂。
种见，叹息良久；复凝视属镂宝剑，失笑道：此乃依我之计，夫差命伍子胥自刭之剑也。天道循环，能不信乎？
于是仰天长笑，横剑自杀。轰然倒地之后，见天上乌云聚而复散，疾驰而去。
范蠡浮舟泛湖，闻说种之死，便知越王不能轻易放过自己，于是便与贤妻越盈引领私属随从，沿海北上至齐，只以鸱夷子皮为号，隐去本来面目，姓名身份，耕于东海之畔。
期年之后，越女为范蠡生下一个孩儿。范蠡再次苦身戮力，拿出当年随勾践十年生聚、十年教训之功，养子成人，然后父子并肩治产。居无几何，便致财产数十万钱之巨。
齐人闻其贤能，荐于齐侯，请聘为国相。
范蠡喟然叹道：居家则致千金，居官则至卿相，此布衣之极也。久受尊名，不祥。
乃辞相印，尽散其财，分与知友乡党，怀其重宝间行以去。西行止于陶邑，以为此乃天下之中，交易有无之路，于是复改换姓名，自谓陶朱公。